为什么由于数据改进而对美国股票产生负面反应?

中国经济网络保留的所有权利 中国经济网络新媒体矩阵 在线音频 - 视觉节目许可证（0107190）（北京ICP040090） 上周，美国发布了许多经济数据，相关指标的趋势是积极的。但是，“光明”的经济报告并未带来资本市场的积极反应，美国股票市场崩溃了。 “经济改善和股票市场的倒台”的异常现象反映出，美国市场的投资者不再仅仅集中在经济基础上，而是更加专注于财务政策障碍和隐藏在美国经济数据背后的长期风险。 9月25日，当地时间，美国商务部发布了最终修改的n数据，将在今年的第二季度显示，美国Real GDP每月每月上涨3.8％，比先前宣布的修改后的数据高达0.5％，该数据高于T高于T他对市场的普遍期望。自2023年第三季度以来，这也是季度增长率最快的速度。其中，由于经济增长的主要机器，消费者支出将其增长率从1.6％提高到2.5％。工作指标也有所改善。美国劳工部的数据表明，截至9月20日，本周失业率首次受益的定期形容词数量下降了14,000至218,000，少于以前的市场预期235,000。但是，关于经济学的积极数据导致了美国市场的焦虑。美国MGA的三个主要股票指数在同一天低一周的低点，所有这些股票指数在美联储9月的利率会议之后投降。市场负面反应的重要原因是对美联储政策路径的关注。尽管美联储于9月19日宣布降低25点积分利率，但美联储董事长鲍威尔强调，这一举动是“风险 - 马纳饮食速度仅“仅是为了避免经济崩溃的风险，而不是开始一个松散的循环。该声明削弱了市场对持续降低利率的乐观期望。更重要的是，更重要的是，GDP的向上数据和顽固的核心个人消费支出（PCE）价格（PCE）的价格（PCE）价格指数表明，在统治下的膨胀压力将继续进行，这是统治者的膨胀压力，该储备会继续进行，这是依从性的，'''''''''''''''' “保护工作的利率，对十月份削减的25个基础的预期是结构性的结构性问题，这增加了市场的关注点。Idia和Tesla在达到新的高点后严格被拉起，市场对“高利率将持续更长的期望”的期望直接反应。此外，较老的美联储官员一再警告说，对美国股票的欣赏几乎是历史上的高处，风险溢价很低，市场却降低了暴力消除局势的责备，而持续不变或政策是持续性的，或者是持续性的政策。资金自然会从高风险的特性变为安全的地方，例如债券。已经实施了，经济数据超出了预期，投资者选择赚钱。在发布GDP数据后，美元指数的短期增加和美国债券的增加是资金re悔的反映。 “所有积极新闻都是负面的”现象反映了政策阶段的市场破坏。展望未来，美国经济增长的势头与众不同。 GDP的主要贡献在SECO中增加ND季度是消费支出和进口的下降，这恰恰反映了国内需求不稳定的势头。美国政府计划对10月起的家具和毒品等进口商品征收高关税，这可以进一步推动国内通货膨胀并阻碍公司收入。同时，尽管工作市场仍然保持不变，但首次申请失业福利的人数的变化显示了劳动力市场差异化的迹象。未来政策的内部划分也避免了对政策连贯性的信心。从历史上看，经济数据与美国股票市场趋势之间的“差异”通常发生在周期结束时。在2022年，由于市场对加速增长利率上升的担忧，强大的非农业数据引发了美国股票的急剧崩溃；如今，类似的逻辑以相反的形式复制：T速率周期，数据的改进确实意味着擦除政策的空间是狭窄的。此外，美国财政赤字的扩大和债务量表的上升也限制了通过主动财政政策刺激经济刺激的空间，这将金融政策置于更大的压力下。美国股票对积极经济数据的“负面反应”反映了市场对失去金融政策灵活性的焦虑。当投资者意识到经济增长不一定会引起复杂的流动性，但可能会延迟利率的速度时，高度评价的股票市场自然会应对调整压力。未来美国股票的方向取决于通货膨胀和工作数据的微妙平衡，如果美联储找到了在政治压力和经济现实之间提供支点的政策。美联储“步行力量”方面的Ang Pagtry技巧仍在继续。 （本文的来源：带有-sets的太阳经济：lian6月） （收费编辑：Zang Mengyya）